블랙스완 이론 의미와 사례 알아보기

블랙스완 이론 의미와 사례 알아보기

안녕하세요. 오늘은 전혀 예상하지도 못했던 엄청난 사건이 실제로 발생하게 되는 것을 일컬어 블랙스완(black swan theory)또는 흑조, 검은 백조 이론이라는 것에 대해 소개해드릴까 합니다.

 

블랙스완 의미

 

블랙스완 이론이란? 1697년도에 네덜란드에 윌리엄 드 블라밍이란 탐험가가 서부 오스트레일리아에서 기존 상식과 벗어나는 흑고니(흑조)를 발견하게 되면서 이것을 토대로 사회학, 경제학, 심리학 등에서 이점을 착안하여 전혀 예상할 수 없었던 일이 실제로 나타나는 경우를 '블랙스완'이라는 단어를 붙여서 사용하게 되었습니다. 

이후 미국의 금융분석가 나심 니콜라스 탈레브가 "블랙스완" 이라는 2007년도에 책을 발간하고 증시 대폭락 가능성과 국제 금융위기를 예측하면서 대중에도 많이 알려지게 되었습니다.

 

블랙스완 뜻

대부분 사람들은 백조라고 하면 하얀색만 있는 것으로 떠올리기 쉬운 상황에서 흑조라는 것은 쉽사리 떠올리기 쉽지 않기에 고정관념과는 전혀 다른 어떤 것이라는 은유적인 표현으로 서양에서 사용되었다고 합니다.

블랙스완 이론은 예를 들면 미국 가정에 키우는 칠면조가 한마리 있었는데 매일같이 주인이 칠면조에게 사랑도 주며 먹이를 매일 챙겨다 주었습니다.

칠면조는 건강하게 잘 자라고 있었는데 어느날 주인이 밥을 주는지 알고 나갔지만 밥 대신 자신을 죽여서 추수감사절에 요리 재료로 사용한 것이죠. 칠면조 입장에서는 추수감사절 하루 전날이 바로 블랙스완과 같은 사건인 것입니다. 

매일같이 밥을 잘 챙겨주는 주인으로만 생각했지만 결국 자신이 생각지도 못한 이벤트가 발생함으로 죽게 되어버린 결과를 만들어 낸것이죠.

이런 블랙스완 이론의 특징은 다음과 같습니다.

첫째, 대체로 우리가 예상하지 못한 완전히 예외적으로 발생하는 사건이나 이벤트를 말함.


둘째, 한번 발생하면 우리가 생각하지도 못할 정도의 임팩트가 있어 엄청난 충격을 초래한다.


셋째, 블랙스완 이론에 부합되는 사건이 발생한 후 사람들은 이제는 사전에 예측할 수 있었다고 받아들인다.

그럼 다음으로는 블랙스완 이론에 부합하는 중요한 사건, 사고들을 몇 가지 소개하고 마치겠습니다.

 

 

블랙스완 이론 대표 사례

미국 서브프라임 모기지 사태

아마도 블랙스완을 이야기할 때 빠지지 않는 사건이라면 바로 미국 서브프라임 모기지 사태이지 않을까 생각합니다.
이 사건은 미국에서 비우량 주택 담보로 신용도가 일정 기준 이하인 저소득층을 상대로 한 미국의 주택 담보 상품을 말합니다. 미국의 주택 담보기준은 프라임, 알트-A, 서브프라임으로 3등급으로 나누는데 프라임 등급은 신용도가 높은 상대로 한 주택 담보 상품이며, 알트-A는 중간 정도의 신용을 가진 개인을 상대로 한 주택 담보 상품이며, 마지막 서브프라임은 신용도가 거의 없는 일정 기준 이하인 저소득층을 상대로 한 주택 담보 상품입니다. 이중에서는 서브프라임 등급은 나중에 부실 위험이 있어 상품 금리가 다른 상품들보다 2~4% 정도 높다고 합니다.

1980년대 서브프라임 합법화 후 90년대 이후부터 급속도로 성장하였으나 1998년 생각지도 못한 높은 연체율과 차입률로 인해 많은 모기지 업체들이 합병을 하면서 대형 업체들이 시장을 점유하게 되었다고 합니다. 그 이후 2006년도까지 서브프라임 주택담보 시장은 엄청 성장하였는데요.

 

블랙스완 이론

2000년대 초 짧았던 경기 침체 이후 고유가와 원자재 가격 상승에 따른 인플레이션 압력에 대처하기 위해서 연방준비은행이 기준금리를 조금씩 올리기 시작하자 1%였던 금리가 2006년 5.5%까지 상승하셤넛 부동산 시장의 침체가 시작되었다고 합니다. 그렇게 되다 보니 금리가 다시 오르자 서브프라임 모기지 상품을 가입하여 집을 구매하게 된 사람들의 이자부담을 많이 증가했으며 이자부담을 크게 않고 있던 저소득층은 모기지 원금과 이자를 상환하지 못하고 결국 집도 빼앗기고 길거리로 쫓겨나게 되었다는 것이죠.

이 결과로 인해 주택 이자 연차율이 높아지고 주택에 대한 압류가 늘어나게 되면서 주택시장의 침체가 발생했고, 모기지 상품을 판매하는 대형 회사들의 손실이 커지고 위기가 심화되어 결국 2007년 대형 모기지 회사들이 파산을 한 상황까지 이르게 됩니다.

 

검은 백조 이론

일부 회사들이 파산을 하게 되면서 서브프라임 모기지 사태는 금융시장까지 번지게 되어 큰 이슈가 되었습니다. 그 아무도 서브프라임 모기지 사태가 일어날 것이라고는 예측할 수 없었던 일이 발생하여 사회에 큰 충격을 안겨준 사건입니다. 이런 걸 보고서 바로 블랙스완이라고 불립니다.
 

이렇든 우리 주위에는 아직까지 발생하지 않은 큰 사건 사고가 있을 수 있습니다. 예측이 불가능 한 예상하지도 못한 어마어마한 일들이 말이죠. 우리도 너무 고정관념에 사로잡혀 살지 말아야 다양한 측면에서 분석하고 예측도 할 수 있지 않을까 생각해보았습니다.

 

감사합니다.

 

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